Hedging e Hedge Accounting

Orçamento padronizado não contratual

O orçamento padronizado é uma ferramenta que foi desenvolvida para lhe oferecer uma estimativa padronizada e preliminar que lhe permitirá avaliar o custo e as condições de um projeto de implantação ou de revisão da estrutura de gestão dos riscos financeiros com derivativos da sua organização. Após terminar o preenchimento, o formulário gerará um orçamento no formato (pdf) e um contrato preliminar para que você possa analisar as condições usuais de realização desse tipo de serviço.

Em caso de interesse com o orçamento que você gerou, recomendamos assinar o documento com Assinatura Eletrônica GOV.BR e encaminhar ele para nós por e-mail (comercial@cesarramos.com.br). Iremos retornar o contato com a maior brevidade possível. No final do formulário, você encontrará algumas recomendações para preencher corretamente o questionário e obter uma cotação estimada que seja a mais adequada e adaptada à realidade das suas necessidades.

Após clicar em “GERAR ORÇAMENTO E CONTRATO” o arquivo será gerado e baixado automaticamente pelo seu navegador.

Notas e recomendações

Como são orçados os honorários dos serviços?

Em conformidade com o Código de Ética dos Contadores, os honorários dos serviços devem ser calculados considerando os seguintes elementos: (a) a relevância, o vulto, a complexidade, os custos e a dificuldade do serviço a executar; (b) o tempo que será consumido para a realização do trabalho; (c) a possibilidade de ficar impedido da realização de outros serviços (risco); (d) o resultado lícito favorável que, para o contratante, advirá com o serviço prestado; (e) a peculiaridade de tratar-se de cliente eventual, habitual ou permanente; e (f) o local em que o serviço será prestado.

A ferramenta de orçamento considera os elementos seguintes na hora de orçar as horas e ajustar as taxas horárias:

• Quanto maior for a quantidade de serviços, riscos e estratégias maior será a complexidade dos serviços, do projeto, do risco e consequentemente dos honorários.
• Quanto maior for o porte da organização, maior será a complexidade do projeto, do risco e consequentemente dos honorários.
• Os honorários dos serviços a serem realizados fora da cidade ou do Estado de São Paulo têm um acréscimo.
• Os honorários dos serviços a serem realizados para novos clientes têm um acréscimo.

Recomendações de uso

1. Evite selecionar riscos não cobertos para os quais você não pretende implantar na prática uma estratégia de hedge. Prefira começar pela cobertura do risco cambial e pela cobertura do risco de preço de commodities (se aplicável) e deixe o risco de variação das taxas de juros e outros riscos (menos relevantes na maioria dos casos) para o futuro. Por exemplo, embora todas as organizações estejam expostas ao risco de inflação ou ao risco de crédito em suas operações, estratégias de hedge envolvendo esses dois riscos são na prática muito raras.
2. Evite selecionar muitos serviços: Obviamente, quanto maior for a quantidade de serviços e critérios que você incluir no formulário, maior será o valor estimado do orçamento. Selecione serviços prioritários para poder iniciar o projeto. Se você incluir uma quantidade exagerada de serviços e de parâmetros sem conexão com as necessidades reais da sua organização, o formulário irá nesse caso gerar um valor comercial altamente exagerado refletindo a falta de precisão e assertividade na hora de preencher o formulário.
3. Evite selecionar muitas estratégias. Um projeto de implantação da gestão dos riscos financeiros com derivativos pode ser perfeitamente implantado com apenas duas ou três estratégias de hedge iniciais.

Tipos de Serviços:

• Diagnóstico é o Serviço que tem como objetivo principal avaliar a situação atual e emitir um relatório de diagnóstico com observações, oportunidades e recomendações. É geralmente a primeira fase de um projeto de implantação ou revisão de estratégias de hedge com derivativos. O diagnóstico inclui um mapeamento dos riscos e das exposições, a revisão da carteira de derivativos (se houver) e um levantamento das necessidades, oportunidades de hedge e alternativas.
• Desenho é o Serviço que tem como objetivo principal fornecer assistência técnica no processo de definição de políticas, memorandos das estratégias de hedge, procedimentos (financeiros e/ou contábeis) e cálculos padronizados nas organizações que ainda não tem uma estrutura robusta de gestão dos riscos financeiros com derivativos ou que ainda não implantarão as regras de contabilidade de hedge (hedge accounting). É geralmente a segunda fase de um de um projeto de implantação de estratégias de hedge com derivativos, mas pode ser também executado como um serviço independente quando o objetivo é desenhar e implantar apenas uma nova estratégia específica.
• Documentação é o Serviço que tem como principal objetivo documentar ou seja colocar por escrito em políticas, memorandos, procedimentos e cálculos atividades que já estão implantadas porém de forma informal ou sem padronização. É geralmente a terceira fase de um de um projeto de implantação de estratégias de hedge com derivativos, mas pode ser também executado como um serviço independente quando o objetivo é documentar ou melhorar a documentação de determinadas estratégias de hedge, por exemplo, a pedido da auditoria externa ou interna.
• Mapeamento de processos é o serviço que consiste em documentar processos na forma de fluxogramas e narrativas. É geralmente a quarta fase de um projeto de implantação de estratégias de hedge com derivativos, mas pode ser também executado como um serviço independente quando o objetivo é documentar ou melhorar a documentação de determinados processos. Os processos podem ser documentados como macro processos (hedging ou hedge accounting, por exemplo) ou como micro processos na escala da atividade (contratação, contabilização, controle) ou da estratégia (hedge de receitas de exportação, hedge de custos de importação, por exemplo).
• Revisão de processos é o serviço que consiste em revisar (aplicando procedimentos previamente acordados com o cliente) todos os processos que já estão implementados na organização com o objetivo de emitir um relatório com observações e recomendações. É geralmente a quinta fase de um projeto de implantação de estratégias de hedge com derivativos. Ele é é executado como um serviço de revisão “pós-implantação”, mas pode ser também executado como um serviço de revisão periódica independente que é destinado a identificar e corrigir tempestivamente eventuais fraquezas de controle interno. A revisão é um serviço diferente do diagnóstico pelo motivo que ele é executado com a preocupação de conformidade (compliance), enquanto que o diagnóstico é um serviço que tem como objetivo a identificação de riscos, necessidades, oportunidades de melhoria e de alternativas de soluções.

Quantidade de Estratégias

Use a lista apresentada a seguir para determinar a quantidade de estratégias do seu orçamento.

Exemplos comuns de estratégias de Hedge são:

1. Hedge de receitas futuras de exportação para a cobertura do risco cambial
2. Hedge de receitas futuras de exportação para a cobertura do risco de preço
3. Hedge de ativos (contas a receber), passivos financeiros (contas a pagar) ou de exposições líquidas para a cobertura do risco cambial
4. Hedge do custo de importação de equipamentos para a cobertura do risco cambial
5. Hedge dos custos futuros de importação de commodities para a cobertura do risco de preço e risco cambial
6. Hedge do consumo futuro de commodities para a cobertura do risco de preço
7. Hedge de investimento líquido em unidade no exterior para a cobertura do risco cambial
8. Hedge de transação prevista altamente provável em moeda estrangeira para a cobertura do risco cambial
9. Hedge de despesas administrativas e gerais para a cobertura do risco cambial
10. Hedge de estoques de commodities para a cobertura do risco de preço e/ou cambial
11. Hedge de compromissos firmes de compra de commodities para a cobertura do risco de preço
12. Hedge de compromissos firmes de venda de commodities para a cobertura do risco de preço
13. Hedge de financiamentos para a cobertura do risco cambial
14. Hedge de financiamentos para a cobertura do risco de variação das taxas de juros
15. Hedge de ativos ou passivos financeiros para a cobertura do risco de variação da inflação
16. Hedge de ativos financeiros (ações por exemplo) para a cobertura do risco de preço